[평생 저축밖에 몰랐던 66세 임 여사, 주식으로 돈 벌다] 강환국 지음 / 1교시 “투자를 하려면 뭐부터 해야 해?”

따라만 하면 복리로 불어나는 무적의 주식 통장

퀀트 투자; 오로지 숫자에만 기반해 결정을 내리는 투자 방식. 객관적 수치 지표를 바탕으로 매매 전략을 세워서 투자한다.

1교시 "투자를 하려면 뭐부터 해야 해?"

투자의 목표와 자산배분의 기초 - 퀀트 투자에서 가장 중요한 목표 설정

연복리 수익률가 72의 법칙

내가 견딜 수 있는 최대 손실, MDD(투자 시 경험할 수 있는 최대 손실 폭)

목표 ; 연복리 수익률 10%, MDD (최대 손실) 30%, 자기 수양!

손실을 제한하는 자산배분

주식의 흐름과 역사 - 호경기에는 주식의 수익이 좋고 불경기에는 주식의 수익이 좋지 않다. 

주식은 왜 존재할까?

1. 자금을 조달하고 싶은 기업
2. 주식을 사고팔면서 돈을 벌고 싶은 투자자
3. 베팅을 통해서 스릴을 느끼고 싶은 도박자

돈을 빌리기 위해 발행하는 채권. - 돈을 빌리고 싶으면 채권을 발행하고, 지분을 팔고 싶으면 주식을 발행한다.

채권은 10년 동안 계속 갖고 있으면 그동안 연 5%의 이자를 받고 10년 후 만기일에 원금을 돌려받을 수 있다.

투자자입장에서는 만기 전에 채권을 팔수도 있다. -부도가 나면 돈을 못 받을 수도 있다.

호주, 캐나다, 독일, 네덜란드, 노르웨이, 싱가포르, 스웨덴 등 8개국이 가장 높은 신용을 자랑하고 있다. 우리나라는 미국, 영국과 프랑스와 동일하다.  그러므로 자산배분을 할 때는 신용도가 높은 채권을 사는 것이 원칙이다. 

채권 가격은 어떻게 움직일까?

금리가 떨어지면 채권 가격이 오르고 금리가 오르면 채권 가격이 떨어진다. 예를 들면 5% 이자를 주는 채권을 발행했는데 2025년에 저금리 기조가 되어 이제는 나와 신용등급이 비슷한 채권 발행자가 이자 2%만 내도 돈을 빌릴 수 있다. 그럼 2022년에 발행한 채권은 이자를 5%나 주는 매우 매력적인 채권이 된다. 그래서 자연스럽게 가격이 오른다.

금리는 언제 오르고, 언제 떨어질까? 

• 물가가 오르면 중앙은행이 금리를 올린다(그래서 채권 가격은 내려간다. )
• 물가가 내리면 중앙은행이 금리를 내린다(그래서 채권 가격은 올라간다)

실물자산은 어떻게 사고팔까?

1. 금 , 원자재, 부동산 등이 실물자산이다. 
2. 에너지, 농산물, 귀금속, 산업용 금속등은 원자재다. 
3. ETF - 주식처럼 거래가 가능하고, 특정 주가지수의 움직임에 따라 수익률이 결정되는 펀드
4. ETF의  다섯 가지 장점 

1. 분산 투자	여러 주식, 산업군 또는 자산군에 쉽게 분산투자할 수 있다.
2. 유동성	유동성이 높고 주식처럼 하루 종일 거래할 수 있어 투짜가 언제든 쉽게 사고 팔 수 있다.
3.저렴한 비용	일반적으로 다른 투자 상품보다 수수료가 낮다
4.투명성	정기적으로 보유 자산을 공개해야 하므로 투명성이 매우 높다
5.유연성	증권계좌를 통해 매매할 수 있으므로 경험이나 전문지식이 없는 투자자도 쉽게 접근할 수 있다.

• 실물자산 가격은 물가가 오르면 오른다.
• 실물자산 가격은 물가가 내리면 떨어진다.

한국 투자자의 비장의 무기, 달러

• 원/달러 환율은 한국 경제가 나쁘면 오른다.
• 원/ 달러 환율은 한국 경제가 좋으면 내린다.

경제에도 4계절이 있다

1계절 (물가상승+호황) ; 물가는 상승하는데 경기는 좋다.

2계절(스테그플레이션); 물가가 상승하고 경기도 안 좋다.

3계절 (골디락스); 물가는 하락하고 경기도 좋다.

4계절( 디플레이션); 물가는 하락하는데 경기는 안 좋다.

1. 주식은 어느 계절에 수익이 높을까?

•  1,3계절에는 경기가 좋으니 수익률이 높다. 
• 2.4계절은 경제성장이 낮으니 주식 수익도 낮다.

2. 채권은 어느 계절에 수익이 높을까? 경기가 약하면 경기부양을 위해 금리를 내리므로 채권 가격이 올라간다. 

3. 주식과 채권의 수익이 모두 낮은 계절은? 2 계절

자산배분의 결론

1. 경제에는 4계절이 있다.
2. 우리는 미래에 어떤 계절이 어떤 순서로 올지 예측할 수 없다.
3. 다행히도 어떤 경제 상황이 오든 그 상황에서 수익을 낼 수 있는 자산군이 있다.
4. 따라서 주식, 채권, 실물자산, 달러화를 모두 매수하면 4계절 중 어떤 계절이 오든 상관없이 우리의 전체 포트폴리오가 크게 무너지지 않는다. 

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1교시 숙제

• 1교시 내용 복습 

투자를 위해 알아야 할 기본 개념 이해하기

경제 4계절별 오르고 내리는 자산 알기

• 2교시 예습을 위한 독서 ; 자산배분 관련도서

거인의 포트폴리오(강환국)

사경인의 친절한 투자 과외( 사경인, 이지영)